D&O insurance: costs, benefits and why you need it as managing director

D&O insurance (directors and officers) is one of the most important insurance policies for managing directors, board members and authorized signatories. It protects you from the financial consequences of personal liability as part of your job. But what are the costs of D&O insurance and what do they depend on? Here you can find out everything you need to know.

What is D&O insurance?

D&O insurance is a special liability insurance that is tailored exactly to the needs of managers like you. If you are held liable as a result of mistakes or breaches of duty, it protects you — and your private assets.

Typical liability risks for managing directors:

• Bad investment decisions.
• Violations of legal or regulatory requirements.
• Damages due to failure to comply with compliance standards.

Without D&O insurance, such incidents can threaten your existence. In Germany, liability is personal, unlimited and joint and severally liable — this means that you may be liable with all of your assets.

How much does D&O insurance cost?

The costs of D&O insurance depend on various factors:

• Company size and sector: Companies with higher sales or high-risk industries usually pay higher premiums.
• Coverage amount: The higher the desired coverage, the more expensive the insurance becomes. Usual coverage amounts are between 1 and 10 million euros.
• Risk profile: The number of managers, international activities or previous claims may influence the premium.
• Excess: A deductible lowers the premium.

Average costs:

• For small and medium-sized companies, the premiums are usually affordable.
• Premiums may be higher for larger companies

Why should you take out D&O insurance as a managing director?

D&O insurance is essential because it provides you with financial security and protects your private wealth. Especially in management positions, there is an increased risk of being held personally liable for mistakes.

Benefits of D&O insurance:

• Protection against financial damage: It assumes claims for damages from third parties.
• Legal protection: The insurance covers attorneys' and court costs.
• Reputation protection: It supports you with crisis communication in order to maintain your good reputation.

Is D&O insurance tax deductible?

Yes, you can usually claim the contributions to D&O insurance as a business expense — provided that the policy is taken out through your company.Unternehmen abgeschlossen.

Tip:

• Discuss with your tax advisor how you can optimally deduct the costs.
• Note that there may be other tax regulations for privately concluded policies.

What should you look for with D&O insurance?

To ensure that you are optimally protected, pay attention to the following points when choosing your D&O insurance:

• Comprehensive coverage: Make sure that all relevant risks are covered.
• Appropriate amount of coverage: Choose a sum that fits the size and activity of your company.
• Experienced provider: Rely on renowned providers with a good reputation and unbureaucratic claims settlement.
• Review the clauses: Pay attention to insurance conditions that suit you

Security for managing directors with D&O insurance

D&O insurance is essential for you if you work as a managing director or executive. It not only protects you from unjustified claims, but also covers damage costs. In short, it ensures that you can concentrate on your tasks without having to worry about your private wealth.

Do you have any questions about the costs of D&O insurance or would you like individual advice?
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